Metodología
Cómo validamos una estrategia para que el veredicto signifique algo.
Survivorship-free (point-in-time)
Reconstruimos el S&P 500 en cada fecha histórica, incluyendo las empresas que luego salieron o quebraron. Sin esto, el backtest hereda una rentabilidad fantasma.
Neto de costes
Cada rebalanceo descuenta costes de transacción. A horizontes cortos, el coste suele ser el muro que tumba la señal.
Salida delisting-aware
Si un nombre deja de cotizar, usamos su última cotización disponible — no lo hacemos desaparecer del cálculo.
El veredicto
No basta con “parece que sube”. Medimos la media neta por rebalanceo, su p-valor por bootstrap de cluster (fecha), el PSR y el % de años positivos. Solo si bate al azar y al coste de forma robusta: PASA.
Honestidad: un ejemplo real
El sentimiento de noticias en vivo no tiene señal. Este es su veredicto, sin maquillar:
Veredicto: SENIAL significativa: +6.5 bps/trade, p=0.043